iustitia.bg
The international rating agency Moody’s Investors Service has downgraded the credit rating of the Hungarian capital Budapest and left the outlook at “negative.” While the city leadership accuses the government of deliberate strangulation, the government camp speaks of massive mismanagement.
Late on Monday evening, Moody’s Investors Service in London announced a decision that has shaken the political landscape in Hungary. Budapest’s long-term issuer rating was lowered from Baa3 to Ba1.
As a result, the Hungarian capital loses its status as a safe investment for investors (“investment grade”) and slips into the speculative range, the so-called “junk bond” range.
The rating agency primarily justified the move with the city’s precarious liquidity situation. There are serious doubts as to whether Budapest will be able to meet all its payment obligations on time by the end of the year. Moody’s cites two factors in particular as responsible for this:
- Uncertainties regarding transfer payments: Planned funds from the state budget have been “unexpectedly delayed.”
- Low buffers: The city’s liquid assets are so weak that unforeseen cash flow gaps can no longer be bridged independently.
Particularly worrying is that the liquidity ratio in relation to operating income has fallen dramatically from 2.9 percent in the previous year and, according to Moody’s, is expected to be only 1.5 percent by the end of 2025.
The mayor’s office under Gergely Karácsony reacted promptly and sharply. In a statement reported by the Index portal, the downgrade is described as a direct consequence of the government’s “rash and petty punitive policy.”
The city leadership claims that Budapest is being systematically deprived of funds, in particular through the “unconstitutional” solidarity levy. In addition, the government is refusing to allow the city to take out loans, unlike other municipalities.
Those who drive Budapest into bankruptcy will be swept away by the capital’s undertow,”
the city hall warned. It said it was working on consolidation over the holidays, but called on the government to immediately settle outstanding debts of 12 billion forints (31 million euros) for public transport.
The Hungarian government rejects any responsibility and sees the cause in the incompetence of the left-liberal city administration. Minister of the Prime Minister’s Office Gergely Gulyás emphasized earlier
that it was regrettable that the city leadership had put Budapest in a position where insolvency had to be discussed.
The government proposed the following steps:
- The city council should officially declare insolvency.
- In this case, the state would intervene to guarantee the functioning of the city and public transport.
- A new bill would ensure that all municipal employees receive their salaries on time, even in the event of insolvency.
Despite the gloomy forecasts, Moody’s also highlighted a positive development. Budapest’s debt burden has fallen steadily. While debt still amounted to 71 percent of operating revenue in 2021, this figure was only 35 percent last year. Nevertheless, the current liquidity problems and political disputes outweigh the long-term debt reduction, prompting the agency to keep Budapest under observation for further downgrades.
Via Index.hu; Featured photo: Pexels
The post Moody’s Downgrades Budapest Below Investment Grade appeared first on Hungary Today.
Moody’s Downgrades Budapest Below Investment Grade 2025 IUSTITIA.BG – Investigations 2009-2025 2025-12-30 14:09:39 Latest news World news Country news Most important news latest news most important latest of the day Justice Petar Nizamov Feathers Petar Nizamov- Feathers Justice bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia investigation Burgas Bulgaria news news of the last hour news of the day news of today Bulgaria news The news from Bulgaria blitz news top news most important most commented latest news Boyko Borisov news weather coronavirus news news weather facebook youtube facebook instagram news today news of the last minutes news today today news news bg news leading news hot news bg news site for news all news news bg news of the last hour latest latest news bg news of today news today news today news of the last hour latest news today news bg news news 24 hours news vesti bg novini news world bird bg bivol bg bivol trud bg novini latest news today novinite bg news hello bulgaria political party coat of arms delyan peevski scandalous Bulgarian National Television Free Europe Television scandal exclusive live tv live right now tv tv online tv program bg live now tv news online tv online live court Burgas court Burgas district court Burgas court Burgas district court Burgas district court Burgas appellate court Burgas prosecutor Burgas prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Prosecutor General Ivan Geshev Prosecutor Geshev Tsatsarov Ministry of Internal Affairs Burgas ODMR Burgas ODPR Burgas police Burgas district police Burgas prosecutor Tsatsarov SGS cases Varna court chairman of the SGS court decisions on civil cases decisions on cases Plovdiv court decision of the court decisions cases Varna court criminal cases district district court decisions work in the court SGS chairman of the SGS judges Sofia court post judges Plovdiv court Plovdiv judges Plovdiv Supreme Court Inspectorate Supreme Court Supreme Judicial Council lawyer lawyer criminal cases lawyer civil cases lawyer marriage cases lawyer administrative criminal law criminal process civil law civil process administrative law constitutional law Legfrissebb hírek Világhírek Országhírek Legfontosabb hírek legfrissebb hírek legfontosabb a nap legfrissebb hírei Petar Nizamov bíró Tollak Petar Nizamov – Tollak Igazságszolgáltatás bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia nyomozás Burgasz Bulgária hírek az elmúlt óra hírei a nap hírei mai hírek Bulgária hírek Bulgária hírei villámhírek top hírek legfontosabb legtöbbet kommentált legfrissebb hírek Bojko Boriszov hírek időjárás koronavírus hírek hírek időjárás facebook youtube facebook instagram mai hírek az utolsó percek hírei hírek ma ma hírek hírek bg hírek vezető hírek forró hírek bg híroldal hírekhez minden hír hír bg az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek bg mai hírek ma hírek ma hírek az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek ma hírek bg hírek 24 órás hírek vesti bg novini hírek világ madár bg bivol bg bivol trud bg novini legfrissebb hírek ma novinite bg hírek hello bolgár politikai párt címer delyan peevski botrányos Bolgár Nemzeti Televízió Szabad Európa Televízió botrány exkluzív élő tv élő most tv tv online tv műsor bg élőben most tv hírek online tv online élő bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz fellebbviteli bíróság Burgasz ügyész Burgasz ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Főügyész Ivan Geshev ügyész Geshev Tsatsarov Belügyminisztérium Burgasz ODMR Burgasz ODPR Burgasz rendőrség Burgasz járási rendőrség Burgasz ügyész Tsatsarov SGS ügyek Várna bíróság a SGS elnöke bírósági határozatok polgári ügyekben határozatok ügyekben Plovdivi bíróság bírósági határozatok ügyek Várna bíróság büntetőügyek kerületi járási bíróság határozatok munka a bíróságon SGS az SGS elnöke bírák Szófiai bíróság poszt bírák Plovdivi bíróság Plovdivi bírák Plovdiv Legfelsőbb Bíróság Felügyelőség Legfelsőbb Bíróság Legfelsőbb Bírósági Tanács ügyvéd ügyvéd büntetőügyek ügyvéd polgári ügyek ügyvéd házassági ügyek ügyvéd közigazgatási büntetőjog büntetőeljárás polgári jog polgári eljárás közigazgatási jog alkotmányjog
