In the short term, some slippage is expected in the Hungarian budget due to drought damage and geopolitical shocks, but even so, it appears likely that Hungary will be able to join the eurozone in 2032, based on an assessment presented Thursday in London by the Eurasia Group, one of the world’s largest political and economic risk analysis firms.
The firm stated that its current forecast is for Hungary’s general government deficit, as a percentage of gross domestic product (GDP), to rise to around 7.7–7.8 percent this year. The greatest pressures on the budget—primarily high oil prices and damage caused by the prolonged drought—stem from factors beyond the Hungarian government’s control.
At the same time, markets have already begun to react to the weaker deficit expectations over the past month; as reflected in the rising price of credit default swaps (CDS), which are linked to the risk of sovereign debt default, according to Eurasia’s analysis on Thursday. The firm expects Hungary’s public debt-to-GDP ratio—which stood at 75.6 percent in the middle of the year—to likely approach 77 percent by the end of 2026, although market borrowing needs associated with the pre-financing of European Union disbursements will also play a role in this.
Given that Prime Minister Péter Magyar is reluctant to take policy measures that would “directly harm voters,” he is likely to lean toward imposing additional taxes on large corporations.
The main difference, however, is that Péter Magyar will present these measures as temporary sacrifices made in the interest of eurozone membership, with the goal of having Hungary join the ERM II exchange rate mechanism—a prerequisite for euro adoption—by 2030, according to analysts at Eurasia in London.
Photo: Pixabay
Based on this, the firm also considers it likely that Hungary will join ERM II by 2030, and if successful, this could pave the way for eurozone accession in 2032, given that a country must spend at least two years in ERM II before joining the currency union.
If Hungary does indeed join ERM II in 2030, it would be a “resounding political success” for Péter Magyar, and joining the eurozone in 2032 would “cement Hungary’s position within the EU,” according to the Eurasia Group’s analysis released Thursday in London.
If this timeline materializes, it would likely have positive market implications; for example, it could open the door to further yield convergence between Hungarian sovereign debt denominated in forints and euros.
Other major London-based research firms have also issued similar forecasts regarding Hungary’s public finance outlook in their recent assessments. Fitch Ratings, an international credit rating agency, examined the public finance and macroeconomic outlook for the broader Central and Eastern European region in a recent study. In the Hungary chapter of its 24-page analysis, it stated that it expects Hungary’s general government deficit, as a percentage of gross domestic product (GDP), to reach 7.3 percent this year.
However, Fitch anticipates that the deficit will fall to 5.8 percent by 2027, and in its analysis also highlighted that the Hungarian government intends to use the commitment—under which Hungary will meet the criteria for joining the eurozone by 2030—as a cornerstone of its medium-term consolidation efforts.
Via MTI; Featured photo: Pixabay
The post Eurasia Group Sees Hungary on Track for Eurozone Membership Despite Budget Pressures appeared first on Hungary Today.
Eurasia Group Sees Hungary on Track for Eurozone Membership Despite Budget Pressures 2026
IUSTITIA.BG – Investigations 2009-2026 2026-10-16 08:42:09
Latest news World news Country news Most important news latest news most important latest of the day Justice Petar Nizamov Feathers Petar Nizamov- Feathers Justice bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia investigation Burgas Bulgaria news news of the last hour news of the day news of today Bulgaria news The news from Bulgaria blitz news top news most important most commented latest news Boyko Borisov news weather coronavirus news news weather facebook youtube facebook instagram news today news of the last minutes news today today news news bg news leading news hot news bg news site for news all news news bg news of the last hour latest latest news bg news of today news today news today news of the last hour latest news today news bg news news 24 hours news vesti bg novini news world bird bg bivol bg bivol trud bg novini latest news today novinite bg news hello bulgaria political party coat of arms delyan peevski scandalous Bulgarian National Television Free Europe Television scandal exclusive live tv live right now tv tv online tv program bg live now tv news online tv online live court Burgas court Burgas district court Burgas court Burgas district court Burgas district court Burgas appellate court Burgas prosecutor Burgas prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Prosecutor General Ivan Geshev Prosecutor Geshev Tsatsarov Ministry of Internal Affairs Burgas ODMR Burgas ODPR Burgas police Burgas district police Burgas prosecutor Tsatsarov SGS cases Varna court chairman of the SGS court decisions on civil cases decisions on cases Plovdiv court decision of the court decisions cases Varna court criminal cases district district court decisions work in the court SGS chairman of the SGS judges Sofia court post judges Plovdiv court Plovdiv judges Plovdiv Supreme Court Inspectorate Supreme Court Supreme Judicial Council lawyer lawyer criminal cases lawyer civil cases lawyer marriage cases lawyer administrative criminal law criminal process civil law civil process administrative law constitutional law Legfrissebb hírek Világhírek Országhírek Legfontosabb hírek legfrissebb hírek legfontosabb a nap legfrissebb hírei Petar Nizamov bíró Tollak Petar Nizamov – Tollak Igazságszolgáltatás bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia nyomozás Burgasz Bulgária hírek az elmúlt óra hírei a nap hírei mai hírek Bulgária hírek Bulgária hírei villámhírek top hírek legfontosabb legtöbbet kommentált legfrissebb hírek Bojko Boriszov hírek időjárás koronavírus hírek hírek időjárás facebook youtube facebook instagram mai hírek az utolsó percek hírei hírek ma ma hírek hírek bg hírek vezető hírek forró hírek bg híroldal hírekhez minden hír hír bg az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek bg mai hírek ma hírek ma hírek az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek ma hírek bg hírek 24 órás hírek vesti bg novini hírek világ madár bg bivol bg bivol trud bg novini legfrissebb hírek ma novinite bg hírek hello bolgár politikai párt címer delyan peevski botrányos Bolgár Nemzeti Televízió Szabad Európa Televízió botrány exkluzív élő tv élő most tv tv online tv műsor bg élőben most tv hírek online tv online élő bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz fellebbviteli bíróság Burgasz ügyész Burgasz ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Főügyész Ivan Geshev ügyész Geshev Tsatsarov Belügyminisztérium Burgasz ODMR Burgasz ODPR Burgasz rendőrség Burgasz járási rendőrség Burgasz ügyész Tsatsarov SGS ügyek Várna bíróság a SGS elnöke bírósági határozatok polgári ügyekben határozatok ügyekben Plovdivi bíróság bírósági határozatok ügyek Várna bíróság büntetőügyek kerületi járási bíróság határozatok munka a bíróságon SGS az SGS elnöke bírák Szófiai bíróság poszt bírák Plovdivi bíróság Plovdivi bírák Plovdiv Legfelsőbb Bíróság Felügyelőség Legfelsőbb Bíróság Legfelsőbb Bírósági Tanács ügyvéd ügyvéd büntetőügyek ügyvéd polgári ügyek ügyvéd házassági ügyek ügyvéd közigazgatási büntetőjog büntetőeljárás polgári jog polgári eljárás közigazgatási jog alkotmányjog
