The introduction of the single currency offers Hungary significant economic opportunities, but a hasty adoption without thorough preparation carries considerable risks. During a panel discussion, Central Bank Governor Mihály Varga outlined the country’s priorities. He explained that a successful accession is more important than a premature timeline.
Joining the eurozone could be a beneficial step for Hungary, but the timing of the introduction is secondary to the actual maturity of the domestic economy. As the Hungarian Central Bank (MNB) reported on Saturday, Mihály Varga emphasized at the “Polgári Gondola (Civic Gondola)” event organized by the Forum for Civil Society Cooperation – Nonprofit Foundation for Civil Society Cooperation (CÖF-CÖKA) that
the euro is not a universal panacea for economic challenges.
The goal, therefore, is not rapid integration into the currency area, but rather sustainable and successful integration, he added.
In principle, the central bank’s leadership sees economic arguments in favor of the single currency:
- Lower financing costs: Structurally lower interest rates make it easier for the government and the economy to invest.
- Less uncertainty: The elimination of exchange rate risks provides greater planning certainty for companies engaged in foreign trade.
- Savings in the billions: Eliminating conversion costs could save the national economy 130 billion forint (356 million euros) annually.
Mihály Varga cited the sustainable increase in social prosperity and closing the prosperity gap with the wealthier EU member states as the overarching economic strategy goal. In his view, adopting the euro must serve this convergence process and must not jeopardize it.
At the same time, the central bank president warned of the structural disadvantages of a monetary union.
By abandoning the forint, Budapest would give up its independent monetary policy.
This would eliminate the ability to align key interest rates with the cycles of the Hungarian economy. Since the European Central Bank’s single monetary policy can only cushion asymmetric shocks—that is, crises that affect individual member states to varying degrees—to a limited extent, the demands on national economic policy are increasing.
From the central bank governor’s perspective, merely meeting the formal Maastricht criteria is therefore insufficient. Preparation requires deeper structural reforms:
- Budget: The permanent restoration of fiscal balance.
- Productivity: Targeted measures to strengthen operational efficiency and competitiveness.
- Price stability: The sustainable anchoring of low inflation rates.
Success in these areas would already benefit the country before the first euro cent is put into circulation. A more stable market environment and strengthened confidence among international investors are, in and of themselves, an effective engine of growth, according to Mihály Varga.
The central bank governor reaffirmed that the MNB’s core mission is to ensure price stability over the long term, accompanied by a reduction of the internal inflation target to 2.5 percent.
Although inflation in September stood at 1.6 percent—a very low level by both historical and European standards—external risks continue to call for a disciplined and cautious monetary policy course, according to Mihály Varga.
Via MTI; Featured photo: MTI/Purger Tamás
The post Euro Adoption Must Not Be Rushed, Central Bank Governor Warns appeared first on Hungary Today.
Euro Adoption Must Not Be Rushed, Central Bank Governor Warns 2026
IUSTITIA.BG – Investigations 2009-2026 2026-10-12 15:00:13
Latest news World news Country news Most important news latest news most important latest of the day Justice Petar Nizamov Feathers Petar Nizamov- Feathers Justice bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia investigation Burgas Bulgaria news news of the last hour news of the day news of today Bulgaria news The news from Bulgaria blitz news top news most important most commented latest news Boyko Borisov news weather coronavirus news news weather facebook youtube facebook instagram news today news of the last minutes news today today news news bg news leading news hot news bg news site for news all news news bg news of the last hour latest latest news bg news of today news today news today news of the last hour latest news today news bg news news 24 hours news vesti bg novini news world bird bg bivol bg bivol trud bg novini latest news today novinite bg news hello bulgaria political party coat of arms delyan peevski scandalous Bulgarian National Television Free Europe Television scandal exclusive live tv live right now tv tv online tv program bg live now tv news online tv online live court Burgas court Burgas district court Burgas court Burgas district court Burgas district court Burgas appellate court Burgas prosecutor Burgas prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Prosecutor General Ivan Geshev Prosecutor Geshev Tsatsarov Ministry of Internal Affairs Burgas ODMR Burgas ODPR Burgas police Burgas district police Burgas prosecutor Tsatsarov SGS cases Varna court chairman of the SGS court decisions on civil cases decisions on cases Plovdiv court decision of the court decisions cases Varna court criminal cases district district court decisions work in the court SGS chairman of the SGS judges Sofia court post judges Plovdiv court Plovdiv judges Plovdiv Supreme Court Inspectorate Supreme Court Supreme Judicial Council lawyer lawyer criminal cases lawyer civil cases lawyer marriage cases lawyer administrative criminal law criminal process civil law civil process administrative law constitutional law Legfrissebb hírek Világhírek Országhírek Legfontosabb hírek legfrissebb hírek legfontosabb a nap legfrissebb hírei Petar Nizamov bíró Tollak Petar Nizamov – Tollak Igazságszolgáltatás bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia nyomozás Burgasz Bulgária hírek az elmúlt óra hírei a nap hírei mai hírek Bulgária hírek Bulgária hírei villámhírek top hírek legfontosabb legtöbbet kommentált legfrissebb hírek Bojko Boriszov hírek időjárás koronavírus hírek hírek időjárás facebook youtube facebook instagram mai hírek az utolsó percek hírei hírek ma ma hírek hírek bg hírek vezető hírek forró hírek bg híroldal hírekhez minden hír hír bg az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek bg mai hírek ma hírek ma hírek az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek ma hírek bg hírek 24 órás hírek vesti bg novini hírek világ madár bg bivol bg bivol trud bg novini legfrissebb hírek ma novinite bg hírek hello bolgár politikai párt címer delyan peevski botrányos Bolgár Nemzeti Televízió Szabad Európa Televízió botrány exkluzív élő tv élő most tv tv online tv műsor bg élőben most tv hírek online tv online élő bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz fellebbviteli bíróság Burgasz ügyész Burgasz ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Főügyész Ivan Geshev ügyész Geshev Tsatsarov Belügyminisztérium Burgasz ODMR Burgasz ODPR Burgasz rendőrség Burgasz járási rendőrség Burgasz ügyész Tsatsarov SGS ügyek Várna bíróság a SGS elnöke bírósági határozatok polgári ügyekben határozatok ügyekben Plovdivi bíróság bírósági határozatok ügyek Várna bíróság büntetőügyek kerületi járási bíróság határozatok munka a bíróságon SGS az SGS elnöke bírák Szófiai bíróság poszt bírák Plovdivi bíróság Plovdivi bírák Plovdiv Legfelsőbb Bíróság Felügyelőség Legfelsőbb Bíróság Legfelsőbb Bírósági Tanács ügyvéd ügyvéd büntetőügyek ügyvéd polgári ügyek ügyvéd házassági ügyek ügyvéd közigazgatási büntetőjog büntetőeljárás polgári jog polgári eljárás közigazgatási jog alkotmányjog
