The higher budget deficit target indicates that the Hungarian government is facing significant public finance challenges, Fitch Ratings said in a new assessment presented in London.
The international credit rating agency noted that the government has raised its estimate for this year’s deficit, calculated on an ESA basis, to 7.5% of GDP, up from the original target of 3.7% and the revised 5% deficit target set by the previous government. The current deficit forecast reflects weaker economic growth, significant pre-election fiscal measures, spending commitments that were not fully included in the previous budget, as well as the costs of drought and the energy crisis, the agency said.
Fitch Ratings said that
the credibility of the new government’s medium-term fiscal strategy will play a central role in the future of Hungary’s current BBB sovereign rating, which is one notch above the lower end of investment grade and carries a negative outlook.
It will also be important whether the government can put public debt on a downward trajectory and how these developments affect economic growth.
The rating agency cited the new Hungarian government’s estimate that, without the policy adjustments it has implemented, the budget deficit would reach 8.3% of GDP this year.
The analysis said
the revised deficit target points to a larger deterioration in this year’s fiscal position than Fitch had anticipated when it conducted the first review of Hungary’s sovereign rating this year in June.
At that time, the rating agency forecast a budget deficit of 6.4% of GDP in 2026 and projected that the public debt-to-GDP ratio would rise to 76.2% by the end of 2027, from 74.6% last year.
Hungary’s government now expects the ratio to reach 77.5% by the end of 2026, mainly due to weaker nominal GDP growth, a higher budget deficit and likely higher borrowing costs. The figure would also remain well above the 58% median projected for economies rated BBB.
Fitch also highlighted that the current government has reaffirmed its intention to establish a medium-term strategy aimed at meeting the criteria for joining the euro area by 2030, namely, a budget deficit below 3% and a public debt-to-GDP ratio no higher than 60%. However, it remains uncertain how much savings could be achieved through planned spending reviews and measures aimed at improving the efficiency of state institutions, Fitch noted.
Hungary’s economic growth rate has lagged behind those of neighboring economies since 2023, mainly because of weak external demand, increased policy uncertainty, delays in EU disbursements and the impact of fiscal adjustments on investment, the company said.
The rating agency expects Hungary’s GDP growth to accelerate to 2.5% in 2027, following economic growth of 0.5% in 2025. Fitch expects stronger investment activity and private-sector consumption resulting from the use of EU funds to play a positive role in this acceleration.
The impact on Hungary’s economic growth, however, remains uncertain given implementation challenges and longer-term structural constraints, including weak productivity performance and declining competitiveness.
At the same time, Hungary’s central bank’s (MNB) latest interest-rate cuts are expected to support economic growth and help reduce public debt-servicing costs, Fitch said.
Via MTI, Featured image: Pexels
The post Fitch Raises Red Flags Over Hungary’s Soaring Budget Deficit appeared first on Hungary Today.
Fitch Raises Red Flags Over Hungary’s Soaring Budget Deficit 2026
IUSTITIA.BG – Investigations 2009-2026 2026-09-04 14:48:54
Latest news World news Country news Most important news latest news most important latest of the day Justice Petar Nizamov Feathers Petar Nizamov- Feathers Justice bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia investigation Burgas Bulgaria news news of the last hour news of the day news of today Bulgaria news The news from Bulgaria blitz news top news most important most commented latest news Boyko Borisov news weather coronavirus news news weather facebook youtube facebook instagram news today news of the last minutes news today today news news bg news leading news hot news bg news site for news all news news bg news of the last hour latest latest news bg news of today news today news today news of the last hour latest news today news bg news news 24 hours news vesti bg novini news world bird bg bivol bg bivol trud bg novini latest news today novinite bg news hello bulgaria political party coat of arms delyan peevski scandalous Bulgarian National Television Free Europe Television scandal exclusive live tv live right now tv tv online tv program bg live now tv news online tv online live court Burgas court Burgas district court Burgas court Burgas district court Burgas district court Burgas appellate court Burgas prosecutor Burgas prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Burgas district prosecutor’s office Prosecutor General Ivan Geshev Prosecutor Geshev Tsatsarov Ministry of Internal Affairs Burgas ODMR Burgas ODPR Burgas police Burgas district police Burgas prosecutor Tsatsarov SGS cases Varna court chairman of the SGS court decisions on civil cases decisions on cases Plovdiv court decision of the court decisions cases Varna court criminal cases district district court decisions work in the court SGS chairman of the SGS judges Sofia court post judges Plovdiv court Plovdiv judges Plovdiv Supreme Court Inspectorate Supreme Court Supreme Judicial Council lawyer lawyer criminal cases lawyer civil cases lawyer marriage cases lawyer administrative criminal law criminal process civil law civil process administrative law constitutional law Legfrissebb hírek Világhírek Országhírek Legfontosabb hírek legfrissebb hírek legfontosabb a nap legfrissebb hírei Petar Nizamov bíró Tollak Petar Nizamov – Tollak Igazságszolgáltatás bg iustitia.bg iustitia iusticia usticia nyomozás Burgasz Bulgária hírek az elmúlt óra hírei a nap hírei mai hírek Bulgária hírek Bulgária hírei villámhírek top hírek legfontosabb legtöbbet kommentált legfrissebb hírek Bojko Boriszov hírek időjárás koronavírus hírek hírek időjárás facebook youtube facebook instagram mai hírek az utolsó percek hírei hírek ma ma hírek hírek bg hírek vezető hírek forró hírek bg híroldal hírekhez minden hír hír bg az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek bg mai hírek ma hírek ma hírek az elmúlt óra hírei legfrissebb hírek ma hírek bg hírek 24 órás hírek vesti bg novini hírek világ madár bg bivol bg bivol trud bg novini legfrissebb hírek ma novinite bg hírek hello bolgár politikai párt címer delyan peevski botrányos Bolgár Nemzeti Televízió Szabad Európa Televízió botrány exkluzív élő tv élő most tv tv online tv műsor bg élőben most tv hírek online tv online élő bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz járási bíróság Burgasz fellebbviteli bíróság Burgasz ügyész Burgasz ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Burgasz járási ügyészség Főügyész Ivan Geshev ügyész Geshev Tsatsarov Belügyminisztérium Burgasz ODMR Burgasz ODPR Burgasz rendőrség Burgasz járási rendőrség Burgasz ügyész Tsatsarov SGS ügyek Várna bíróság a SGS elnöke bírósági határozatok polgári ügyekben határozatok ügyekben Plovdivi bíróság bírósági határozatok ügyek Várna bíróság büntetőügyek kerületi járási bíróság határozatok munka a bíróságon SGS az SGS elnöke bírák Szófiai bíróság poszt bírák Plovdivi bíróság Plovdivi bírák Plovdiv Legfelsőbb Bíróság Felügyelőség Legfelsőbb Bíróság Legfelsőbb Bírósági Tanács ügyvéd ügyvéd büntetőügyek ügyvéd polgári ügyek ügyvéd házassági ügyek ügyvéd közigazgatási büntetőjog büntetőeljárás polgári jog polgári eljárás közigazgatási jog alkotmányjog
